“高頻率資料同步”

講者: 孔新兵教授

日期及時間: 11/08/2025 (星期一), 10:30 – 12:00

地點: E22-G015

語言: 英文

主持人:  丁一教授, 工商管理學院助理教授

“粗糙雜訊的微觀結構基礎”

講者: Peter Korsbakke CHRISTENSEN 博士

日期及時間: 01/08/2025 (星期五), 12:30 – 13:30

地點: E22-4051

語言: 英文

主持人:  余俊教授, 澳門大學發展基金會金融及經濟學講座教授

澳門大學社會科學學院經濟學系較早前主辦了“第一屆亞洲宏觀經濟預期會議”（First Asian Conference on Expectations in Macroeconomics），並由亞太經濟與管理研究所協辦。會議匯聚來自世界各地著名高校與研究機構的專家與學者，共同探討宏觀金融及經濟預期領域的前沿問題。本次會議旨在促進中外學者間的學術交流，推動該領域理論與實證研究的進一步發展，為世界與亞太地區經濟學術界搭建一個多元、開放的合作平台。

澳大社會科學學院院長胡偉星熱烈歡迎與會學者蒞臨澳大，並表示此次會議聚焦多個國際前沿的學術觀點，將有助於深化宏觀經濟預期領域的學術聯繫與合作。胡院長向來賓介紹了澳門及其經濟現況，同時回顧了社會科學學院及經濟學系近年來取得的重要進展。

本次會議為期兩天，設有十八場專題報告和討論，由社會科學學院經濟學系副教授、亞太經濟與管理研究所澳門經濟團隊成員曠裴教授擔任負責人。會議上就宏觀經濟預期的形成與偏差、央行溝通的影響、貨幣政策與創新投資等前沿性的重要問題展開專門討論，涵蓋了通脹預期、利率路徑、金融一體化以及診斷性預期等多個研究主題。通過專家學者的深入探討與交流，會議為學界和政策界理解、研究和推動宏觀經濟學的發展提供了新思路、新方法。同時，此次會議促進了跨地區的學術資源整合，搭建了一個多元、開放的國際合作平台，推動了宏觀經濟預期與宏觀金融領域的理論與實證研究進一步深化。

新聞來源：社會科學學院經濟學系

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“圖神經網路在網路混淆下的因果推論”

講者: Michael Pak‑shing LEUNG教授

日期及時間: 23/06/2025 (星期一), 10:00 – 11:30

地點: E22-G015

語言: 英文

主持人: 丁一教授, 工商管理學院助理教授

《Economic Modelling》期刊特刊徵稿啟事

主題：澳門經濟與金融研究
投稿截止日期：2026年2月28日

本期特刊旨在推動關於澳門經濟與金融問題的原創性研究，彙集具有政策參考價值的研究成果，進一步激發該領域的學術探索。

特邀編輯

• Joshua Chan，美國普渡大學（印第安納州西拉法葉校區）
• 黎寧，中國澳門大學

徵稿範圍

本期特刊歡迎任何與澳門經濟及金融相關的論文投稿，尤其鼓勵基於澳門本地資料的實證研究。

重點關注議題

• 小型開放經濟體
• 旅遊業經濟
• 外商投資
• 經濟預測

投稿須知

• 投稿開放日期：2025年7月1日
• 投稿截止日期：2026年2月28日
• 投稿方式：通過《Economic Modelling》期刊線上投稿系統提交，並選擇文章類型”VSI: Macao Economy“。

誠邀學界同仁踴躍投稿！

近日，澳門大學工商管理學院商業經濟學特聘教授李德櫃與社會科學學院經濟學教授陳佳，以及工商管理學院商業經濟學助理教授丁一分別在國際知名期刊《Journal of Econometrics》（ABS4）上發表了研究文章。李德櫃教授現任亞太經濟與管理研究所金融計量經濟首席研究員，而陳佳教授和丁一教授則為亞太經濟與管理研究所金融計量經濟研究團隊成員。

陳佳教授與李德櫃教授帶領的研究團隊，聯合約克大學Yuning Li博士和劍橋大學Oliver Linton教授，共同發表了題為《Estimating time-varying networks for high-dimensional time series》的文章。

摘要：

我們使用大型向量自迴歸 （VAR）模型框架來探討高維局部平穩時間序列的時變網絡，其轉移矩陣與（誤差）精度矩陣皆隨時間平滑演化。我們研究了兩種類型的時變圖：一種包含 格蘭傑因果關係的有向邊，另一種包含偏相關關係的無向邊。在稀疏結構假設下，我們提出了一種帶有懲罰局部線性方法，該方法結合時變加權組 LASSO 來聯合估計轉移矩陣並識別其顯著項，並提出了一種時變 CLIME 方法來估計精度矩陣。然後，利用估計的轉移矩陣和精度矩陣來確定時變網路結構。在一些溫和的條件下，我們推導出所提出估計的理論性質，包括一致性和預言性。此外，我們將方法和理論擴展到高度相關的大規模時間序列，對於此類序列，稀疏性假設不再適用，並且在估計因子調整的時變網絡之前，我們允許存在共同因子。我們對大量美國宏觀經濟數據集進行了廣泛的模擬研究和實證應用，以說明我們的方法的有限樣本性能。

相關文章鏈接：https://doi.org/10.1016/j.jeconom.2024.105941

與此同時，丁一教授與紐約大學Robert Engle教授，以及香港科技大學Yingying Li教授、Xinghua Zheng教授合作，並發表了研究文章《Multiplicative factor model for volatility》。

摘要：

借助高頻觀測數據，我們引入了一個非常簡潔的單因子波動率模型，該模型為理解大量股票的每日波動率提供了一個新穎的視角。具體而言，我們提出了一個乘性波動率因子 (MVF) 模型，其中股票每日變異數由一個共同變異因子和一個乘性特質因子表示。我們提供了有力的實證證據來支持我們的模型，並為兩種簡單的估計方法提供了統計特性。MVF 模型反映了波動率的重要特性，適用於個股和投資組合，易於估計，並且在美國股票和全球股票指數中均表現出色。

相關文章鏈接：https://doi.org/10.1016/j.jeconom.2025.105959

新聞來源：澳門大學工商管理學院

為推動計量經濟學理論與應用研究，促進學術交流，澳門大學工商管理學院與亞太經濟與管理研究所金融計量經濟團隊於6月1日至3日聯合主辦第19屆計量經濟理論與應用國際研討會，吸引全球各地超過150名學者參與並發表研究成果，包括普林斯頓大學、耶魯大學、新加坡國立大學等教授。

開幕式上，澳大工商管理學院院長余俊表示，會議為亞太地區計量經濟及其相關研究的發展與進步作出重大貢獻，鼓勵與會者積極進行學術及科研交流。

會議期間，普林斯頓大學運籌學及金融工程教授Matias Cattaneo、耶魯大學Malcolm K. Brachman經濟學教授陳曉紅和新加坡國立大學經濟學教授潘韵芬分別作主題演講。會議亦邀請到新加坡管理大學經濟學院院長兼李光前經濟學教授李嘉、香港科技大學馮氏商學教授李瑩瑩和芝加哥大學計量經濟及統計學教授修大成作專題演講。

自2005年創辦以來，計量經濟理論與應用國際研討會已成為亞洲和澳大拉西亞地區首屈一指的學術盛會之一。今屆會議一連三日舉行，共設36個分組討論，涵蓋微觀和宏觀計量經濟學、金融計量經濟學、時間序列計量經濟學、實證金融、縱橫資料分析、貝氏計量經濟學、應用計量經濟學等前沿研究主題；同時還選出兩名最佳青年學者獎。

新聞來源：工商管理學院

5月19日，華東師範大學心理與認知科學學院副教授孫兆輝訪問澳門大學亞太經濟與管理研究所，此行受到本所副所長羅振雄的熱情接待。

孫兆輝教授現任華東師範大學個人信息學系統實驗室主任，主要研究領域為人工智能、智能人因工程和具身人機交互。近年來，孫教授在交通人因工效學、個人健康信息學、智能產品服務用戶體驗、群智協同與創新等“心理學+人工智能”應用場景開展一系列創新性研究。

訪問期間，雙方圍繞人工智能技術在旅遊服務中的應用展開深入探討，並就大數據挖掘技術在旅遊管理領域的實踐應用交換意見。會談氣氛熱烈，雙方均期待未來能在多個方面開展合作。

澳門大學社會科學學院副教授、亞太經濟與管理研究所澳門經濟團隊副首席研究員周思力教授指出，稅收優惠政策是中國迅速崛起成為全球電動車領導者的關鍵驅動力。周教授於2025年5月1日接受澳門電台採訪時，強調了政府的支持如何幫助中國汽車製造商在短短十年內佔據了電動汽車行業的主導地位。

中國進入電動車市場改變了整個產業，為消費者提供了更實惠、更多樣化的選擇。周教授強調，強勁的國內市場以及許多競爭品牌，透過促進創新和提高產品質量，進一步鞏固了中國在電動車領域的領先地位。

然而，周教授也承認歐盟對不公平競爭的擔憂，並指出中國較低的勞動成本和更廉價的原料供應是造成不公平競爭環境的因素。周教授建議歐洲企業透過合資企業與中國企業合作，研究中國電動車成功的原因。

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